공적연기금 리스크 관리체계의 국제비교
요 약 11
Ⅰ. 서 론 23
1. 위험 및 위험관리 23
2. 연기금 위험관리 과정의 개관 31
3. 연기금 위험관리과정의 세부 단계 34
Ⅱ. 연금 위험관리의 발전과정 49
1. 위험관리가 요구되는 영역 49
2. 연금감독당국 측면의 위험관리 51
Ⅲ. 연기금과 ALM 59
1. ALM 프레임웍 62
2. ALM에 기반한 위험관리 67
3. 의사소통수단으로서의 ALM 69
4. 예시를 통한 ALM과 자산배분 간 관계 71
5. 최적 전략적 자산배분의 유도 74
Ⅳ. OECD의 위험관리 가이드라인 77
1. 관리감독 및 문화 77
2. 전략 및 위험평가 81
3. 통제 시스템 85
4. 정보공시 90
Ⅴ. 국민연금기금의 위험관리 현황 93
1. 관리 감독 및 문화 93
2. 전략 및 위험 평가 100
3. 통제 시스템 103
4. 정보 공시 110
Ⅵ. 주요연기금 위험관리규제 113
1. 네덜란드 공무원 연금(ABP) 113
2. 스웨덴 국가연금(AP) 116
3. 노르웨이 국부펀드(GPFG) 119
4. 캐나다 공적연금(CPPIB) 121
5. 미국 캘리포니아 공무원연금(CalPERS) 125
6. 소 결 129
Ⅶ. 결론 및 정책제언 131