제목

(06)국내외 주가수익률 프리미엄에 관한 연구

작성부서

등록일

20060101

조회수

5962

내용

<제목 차례>


Ⅰ. 서 론 1

Ⅱ. 국민연금기금 자산배분 및 주식운용 현황 7
1. 국민연금기금 자산배분 현황 7
2. 국민연금기금 주식운용 현황 12

Ⅲ. 기존문헌 연구 및 모형 19
1. 기존문헌 연구 19
가. 국내연구 19
나. 국외연구 21
2. 주식수익률 프리미엄 모형 25
가. 주가수익률 위험프리미엄의 의의 25
나. 주가수익률 위험프리미엄 모형 27
(1) 자본자산가격결정모형(CAPM) 27
(2) Mehra and Prescott(1985) 모형 32
(3) Fama and French(2002) 모형 35

Ⅳ. 국내외 주가수익률 프리미엄 37
1. 국내 주가수익률 프리미엄 37
가. 데이터 37
나. 실증분석 결과 43
(1) CAPM에 의한 프리미엄 측정 43
(2) Mehra and Prescott(1985) 모형에 의한 프리미엄 측정 56
(3) Fama and French(2002) 모형에 의한 프리미엄 측정 59
2. 국외 주가수익률 프리미엄 64
가. 미국의 주식프리미엄 64
나. 주요 선진국의 주식프리미엄 66

Ⅴ. 결 론 68

참고문헌 72