<제목 차례>

요약 

Ⅰ. 서 론

Ⅱ. 문헌 연구

 1. 액티브위험예산관련 문헌연구

 2. 액티브위험요인분해관련 문헌연구

 3. 해외 사례

   1) 세계은행의 위험예산

   2) 바클레이 자산운용의 개별펀드매니저 알파 및 IR 추정

   3) 온타리오교직원연금(OTTP)의 위험예산

Ⅲ. 국민연금기금의 액티브위험예산 현황

 1. 국민연금기금의 액티브위험예산 현황

 2. 국민연금기금의 액티브위험예산 특징

 3. 국민연금기금의 액티브위험예산 한계

Ⅳ. 국민연금기금의 액티브위험예산 실증분석

 1. 자료 및 방법론

   1) 자료

   2) 방법론

 2. 액티브위험예산 실증분석결과

   1) 체계적위험과 총액티브위험예산의 결정

  2) 총액티브위험예산의 배분

Ⅴ. 국민연금기금의 액티브위험요인분해 실증분석

1. 자료 및 방법론

  1) 자료

  2) 방법론

2. 액티브위험요인분해 실증분석결과

  1) 총 추적오차 시계열

  2) 총 추적오차 분해(제1단계 분해)

  3) 자산별 액티브위험 분해(제2단계 분해)

  4) 자산평가단위별 액티브위험 분해(제3단계 분해)

Ⅵ. 결론 및 정책제언

<참고문헌>