중기자산배분
기금 운용을 위해 마련하는 기금의 5년 단위 중기 전략
기금 규모 증가에 대비 수익성·안정성을 제고하기 위해 실물경제, 금융시장 등에 대한 중기전망을 고려하여, 5년 후의 목표수익률과 위험한도*를 설정하고 이를 달성하기 위한 자산군별 목표 비중을 결정합니다.
- *목표 초과수익률은 '실질경제성장률+소비자물가상승률 조정치', 위험한도는 'CVaR(a=0.05) - 15% 이내'로 규정(기금운용지침)
최적 자산배분안 도출
- 자산군별 기대수익과 위험, 자산군간 상관관계, 정책조건 등을 기반으로 주어진 위험한도 내 최적 자산배분안 도출
- *기금운용의 정책방향을 반영하고, 특정한 자산에 편중 배분되는 문제를 해결하기 위해 일정한 조건을 설정.
기금운용계획
중기자산배분에 의한 자산군별 목표비중 등을 반영한 이행계획 상의 연도별 운용계획으로써 당해연도의 목표 포트폴리오를 해당연도 기금운용계획으로 설정합니다.
2026년도 목표 포트폴리오 (단위 : %, %p)
| 구분 | 2025년 말(A) | 2026년 말(B) | 증감(B-A) |
|---|---|---|---|
| 국내주식 | 14.9 | 14.4 | -0.5 |
| 해외주식 | 35.9 | 38.9 | 3.0 |
| 국내채권 | 26.5 | 23.7 | -2.8 |
| 해외채권 | 8.0 | 8.0 | 0 |
| 대체투자 | 14.7 | 15.0 | 0.3 |
| 금융부문 계 | 100.0 | 100.0 | 0 |
국내채권 및 해외채권은 단기자금 포함 비중
2025년 말 목표 포트폴리오(A)는 2025년도 국민연금기금운용계획 상 목표 포트폴리오
수입 및 지출 계획
- 수입 : 연금보험료, 자금 운용수입, 유가증권 회수 등
- 지출 : 연금급여지급, 사업지출, 운영비 등
여유자금운용 배분
- 수입에서 지출을 차감한 여유자금을 목표 포트폴리오를 달성하기 위해 각 자산군에 배분
기금운용위원회 기금운용계획 의결 안건
| 번호 | 제목 | 파일 | 담당부서 | 등록일 | 조회 |
|---|---|---|---|---|---|
| 15 | [의결 24-7] 2025년도 국민연금기금운용계획 |
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투자전략팀 | 2024/07/05 | 5062 |
| 14 | [의결 23-10] 2023년도 국민연금기금운용계획 변경(안) |
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운영지원부 | 2023/11/23 | 1464 |
| 13 | [의결 23-6] 2023년도 국민연금기금운용계획 변경(안) |
|
운영지원부 | 2023/06/14 | 1194 |
| 12 | [의결 23-5] 2024년도 국민연금기금운용계획(안) |
|
운영지원부 | 2023/06/14 | 1796 |
| 11 | [의결 22-9] 2022년도 국민연금기금운용계획 변경(안) |
|
운영기획부 | 2022/10/07 | 1626 |
| 10 | [의결 22-6] 2023년도 국민연금기금운용계획(안) |
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운영기획부 | 2022/06/10 | 2586 |
| 9 | [의결 21-14] 2021년도 국민연금기금운용계획 변경(안) |
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운영기획부 | 2021/12/17 | 1661 |
| 8 | [의결 21-14] 2021년도 국민연금기금운용계획 변경(안) |
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운영기획부 | 2021/07/16 | 1683 |
| 7 | [의결 21-10] 2022년도 국민연금기금운용계획(안) |
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운영기획부 | 2021/06/11 | 2461 |
| 6 | [의결 21-2] 2021년도 국민연금기금운용계획 변경(안) |
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운영기획부 | 2021/02/10 | 2309 |
담당
국민연금 고객센터
국번 없이
1355
(유료)