국민연금기금운용본부

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기금운용 성과를 나타내는 운용수익률의 산정은 금액가중수익률 방식과 시간가중률 방식이 있습니다.

금액가중수익률

투자가 시작되는 시점에서 현금흐름이 발생하는 시점까지를 하나의 기간으로 간주하여 구한 수익률
상품별 수익률을 일일 운용잔액을 기준으로 가중평균하여 산출
손익은 발생주의 기준에 의해 산정된 금액이며, 손익에는 모든 비용을 차감하여 산정
연중 수익률 산출 시에는 기금관리비(직접운용보수 및 간접비 등)를 차감하지 않음

수익률 = (총수익 - 총비용) / 운용평잔

총수익 :매매이익, 평가이익(외화환산이익포함), 이자수익, 배당수익, 수수료수익, 외환차익 등
총비용 :매매손실, 평가손실(외화환산손실포함), 외환차손, 거래비용, 운용보수, 수수료비용, 그 외 각종 운용관련 직접비용 및 간접비 해당액
운용평잔 :Σ 일별장부금액 / 운용일수

시간가중수익률

기초에 투여한 자금으로 획득한 수익률을 기말까지 유지한다고 했을 때의 수익률
신규 현금흐름이 발생한 시점을 기준으로 투자기간을 구분하여 해당기간별 투자수익률을 계산하고 이를 기하평균하여 산출
기준수익률(벤치마크)과의 비교 시 사용
손익금액에는 기금관리비(기금직접운용보수 및 간접비 등)를 차감하지 않음

수익률 = [(1+R1) × (1+R2) ...... (1+Rn)] - 1

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국번 없이 1355 (유료)